本文来自 Crypto Briefing，原文作者：Ashwath Balakrishnan
Odaily 星球日报译者 | 念银思唐
摘要
- yEarn Finance 推出了一个自动化做市商，旨在解决 DeFi 领域 Yield Farmer（收益耕作者）的痛点；
- 为了使治理过程进一步民主化，yEarn 推出了一种没有预挖矿的治理代币；
- 这是 DeFi 中第一个没有分配给构建协议者的主要治理代币，从而使其成为迄今为止最去中心化的治理代币。
iEarn Finance 现已更名为 yEarn Finance，并为投资者推出了一款无预挖矿和年收益率（APY）超过 1000% 的治理代币，进而被冠以 “DeFi 最赚钱池” 的称号。
DeFi 领域最赚钱的池
在 2020 年 6 月迎来 DeFi 繁荣之前，当时的 iEarn Finance 作为一个收益聚合器推出，通过将代币重新导向最佳的贷款市场，实现利率收益最大化。
本周，它加入了 DeFi 的收益耕作运动（yield farming movement），其回报击败了所有其他协议。
7 月 19 日，iEarn Finance 创始人 Andre Cronje 宣布为系列产品推出治理代币 YFI，他表示这是一个完全没有价值，但可以用来更改所有他开发项目的机制、费用和规则。Cronje 称，该代币没有预挖，不会进行销售，获得 YFI 的方式只需要使用他们开发的平台，并提供流动性，就可以每日获得一定数量。根据 Etherscan 显示目前 YFI 供应量为 3 万个。
另外，他还重新梳理了目前他们开发的所有项目：聚合收益协议 iEarn Finance （已改名为 yEarn Finance）目前拥有 800 万美元管理规模，综合年化收益为 10.58%，支持 dYdX、Aave 和 Compound；itrade.finance （已改名为 ytrade.finance）尚未发布，支持 1000 倍（需要提供初始费用）和 250 倍（无需初始费用）杠杆交易稳定币（DAI、USDC、USDT、TUSD、sUSD）；iliquidate.finance 是一个为 Aave 提供自动化的清算引擎；ileverage.finance 支持使用 USDC 进行 5 倍杠杆交易 DAI，目前有 900 万美元的空头头寸，获得了平均 16% 的收益；ipool.finance 是首个 y.curve.fi 和 sUSD curve.fi 的元资金池，目前已退役；yswap.exchange 自昨日发布后已有 7.5 万美元管理规模，可用来聚合年化且流动性挖矿收益的自动化做市工具；以及一个目前还未公开的项目，用来进行智能合约的信用委托协议。
Curve 数据显示，目前开采 YFI 的 APY 可达 850% 以上。
该协议的产品套件现在包括做空 DAI 并在溢价交易时恢复锚定的工具，清算抵押不足的 Aave 贷款，以及最新发布的一种新型自动做市商（AMM）。
首先让我们先来看一看 Compound 的耕作动态。
当收益耕作者将代币存入 Compound 时，就可以从他们持有的代币中获得利息和 COMP 奖励。为了使收益最大化，这些投资者将其 cToken（Compound 存款代币）存入 Balancer，以赚取流动性供给费用和 BAL 挖矿奖励。
然而，从 Compound 中赚取相应的 COMP、BAL 和利息的是池，而不是投资者。解决这一问题的方法是建立一个 “收益感知（yield aware）” 的流动性池，这种池不区分 cBAT 和 BAT。
yEarn 新推出的 AMM，即 ySwap.exchange，具有收益感知，并引入了一个代表某资产所有流动性的传输代币（transfer token），而不管它是 aBAT、cBAT 还是 BAT。
与 Uniswap 上所有池都在一种 ERC-20 代币和 ETH 之间，所有 ySwap 池都将链接到该传输代币。这使得收益耕作者可以用其他 AMM 平台来克服痛点。
yEarn Finance 也推出了治理代币 YFI，为了使生态系统中的决策民主化。
尽管官方声明该代币没有价值，而且它的唯一目的是促进治理，DeFi 还是做了它最擅长的事情——推升币价。
来源：yEarn Finance
YFI 的价格一度从 0 美元涨到 1700 美元以上，给收益耕作者们带来了 1200% 以上的 APY 回报。目前该代币继续维持在 1500 美元以上，获得了收益耕作者们的持续关注。
YFI 持有者可在合理范围内提出任何建议，以改变协议的任何方面。目前 YFI 的供应上限为 3 万枚，因此 YFI 的价格很高。但是，只要该代币有助于项目的管理，大部分的 YFI 持有者就可以提高这一供应上限。
YFI 价格图表，数据来源：CoinGecko
这无疑是治理代币的第一次迭代，因其分配是以精英管理的方式完成的，而没有分配给创始人或任何现有投资者。
